Research-Studie


Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 02.10.2018
Kursziel: 29,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 4.12.2017 Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN:
DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 28,00 auf EUR 29,00.

Zusammenfassung:
2G Energy AG hat H1-Zahlen vorgelegt, die unsere Erwartungen voll erfüllt
haben. Der Umsatz ist um 16% auf €84 Mio. gestiegen und das EBIT war
bereits zum Halbjahresende positiv (€1,1 Mio.). Sowohl Auftragseingang als
auch Auftragsbestand stiegen bis Ende August um 32% J/J. Damit ist die
Vollauslastung bis mindestens Ende Q1/19 gesichert. Das Unternehmen hat
seine Guidance (Umsatz: €180-210 Mio., EBIT-Marge 3,5%-5,5%) bestätigt. Wir
gehen weiterhin davon aus, dass Umsatz und EBIT im oberen Bereich der
Guidance liegen werden. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein leicht
höheres Kursziel von €29,00 (bisher: €28,00). Wir sehen den Kursrückgang
der letzten Monate als ungerechtfertigt an und bekräftigen unsere
Kaufempfehlung.


First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy
AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his
BUY rating and increased the price target from EUR 28.00 to EUR 29.00.

2G Energy AG released H1 figures which fully met our expectations. Sales
grew by 16% to €84m and EBIT was already positive at the end of H1 (€1.1m).
Both order intake and order backlog rose by 32% y/y as of the end of
August. This will ensure full capacity utilisation until at least the end
of Q1/19. The company confirmed guidance (sales: €180-210m, EBIT margin
3.5%-5.5%). We continue to forecast that sales and EBIT will be at the
upper end of the guidance. An updated DCF model yields a slightly higher
price target of €29.00 (previously: €28.00). We believe that the decline in
the share price over the last months is unjustified and confirm our Buy
recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17017.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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