Research-Studie


Original-Research: CO.DON AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu CO.DON AG

Unternehmen: CO.DON AG
ISIN: DE000A1K0227

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 09.05.2018
Kursziel: EUR 9,60 (bislang EUR 12,50)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 05.04.2018 (Rating Buy)
Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

Unsicherheit der Erstattung wird 2018 endgültig beseitigt

Nach der Erlangung der europaweiten Zulassung für das Gelenkknorpelprodukt
Spherox ergaben sich im zweiten Halbjahr 2017 in mehreren Bundesländern
Unklarheiten über die Kostenerstattung des Vorgängerprodukts CO.DON
chondrosphere. Damit konnte das Ziel eines zweistelligen Umsatzwachstums
nicht erreicht werden. Da CO.DON von den Unsicherheiten bei der Erstattung
von nicht EU-zugelassenen Produkten für neuartige Therapien in geringem
Maße auch noch im laufenden Jahr belastet sein wird, haben wir unsere
Umsatz- und Ergebnisschätzungen überarbeitet. Wir bestätigen unser Buy-
Rating für die Aktien der CO.DON AG, nehmen jedoch unser aus einem
dreistufigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel auf EUR 9,60 von EUR
12,50 je Aktie zurück.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16447.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89)74443558/ +49 (152)31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89)74443558/ +49 (176)24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.